对联厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
对联厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

兴业个股人福医药定增拓宽盈利渠道

发布时间:2021-01-07 14:15:13 阅读: 来源:对联厂家

DIV>

近日,人福医药公布了定增收购北京巴瑞医疗器械等一系列公告,这是自2011年的限制性股权激励后的又一大规模资本运作,对公司以后的发展战略起到重要支撑作用。我们认为公司逐渐聚焦医药主业,未来主要在麻醉镇痛药、计生药、维药、血液制品、医药商业、医疗器械等相关领域协同发展,成为兼顾国内外两个市场的细分领域的领导者。

预计2012-2014年EPS分别为0.81元、1.06元和1.32元,目标价28元,对应2012年PE为35倍,2013年26倍,维持“买入”评级。

医疗器械。拟斥资7.76亿元收购北京巴瑞医疗器械有限公司80%股权。巴瑞过往的业绩增长一直较快,超过30%,主要来源于两方面:(1)原有医院内生性增长,约30%;(2)新医院的开拓,从大三甲医院转变为兼顾中小医院的覆盖。收购后对管理团队应该不会有太大变化,董事会人福占多数,巴瑞在北京地区的医院资源和上市公司的资源对接,形成协同效应。我们认为巴瑞是人福医药主业的重要补充。

国际化。国际化主要通过美国普克为平台,目前市场、销售、支持人员共30-40人,研发方面约10人,主要依托宜昌人福研发中心和人福研究院,以全球视角看全球的制药业机会,与出口制药企业相比优势明显,以美国的方式开拓美国市场,而与美国本土企业相比具有两个优势:(1)成本优势;(2)产品优势,美国本土大公司会忽略一些小品种。我们对公司国际市场的判断是基本处于搭台阶段,还未创造正的净利润,预计2013年开始将逐渐有利润贡献,但我们依然看好公司在国际化平台上的发展潜力。麻醉药。麻醉药依然是公司主要的利润来源,宜昌人福一直保持着快速增长,主打产品芬太尼系列增长较快,在竞争对手新进入的第一年,预计加大营销力度后老产品芬太尼依然能够保持增长,因为竞争对手的导入需要一个过程,从进医院药剂科到麻醉科开处方等一系列博弈过程;瑞芬太尼增长较快,预计在30%以上;舒芬太尼是增长最快的品种,预计在50-60%,咪达唑仑增幅加大,预计在30%左右;我们预计麻醉药整体会在30%以上的增长,为公司业绩提供了保证。

查看人福医药详细信息

南京皮肤病研究所需要预约吗_白癜风长期不愈该如何治疗 怎么治疗白癜风才好

上海哪家好的人流医院

在上海做人流去哪呢

上海哪家医院看糖尿病比较专业:轻微糖尿病可以逆转吗

上海哪家医院看肾病好

相关阅读